光伏行业洗牌加速 龙头企业优势尽显

        2023年上半年,光伏产业链各主材环节价格均呈大幅下跌趋势,从上游向下游(硅料-硅片-组件)的降幅依次均有递减。据PV InfoLink数据显示,以182双面PERC组件价格为例,从5月初的1.7元/瓦跌至近期的1.35元/瓦。

  当项目落地不再受制于组件价格,终端发电企业将更关注资产安全伴生的稳定收益,“低价”已不是它们关注的主要判断因素。近期中国华电2023年4081MW光伏组件集采、国家能源集团新疆公司2111MW光伏发电项目组件设备采购招标结果印证了这种趋势。

  市场更关注价值而非价格 龙头企业备受青睐

  阶段性产能过剩引发行业洗牌,价格下行通道打开。对比敏感的价格,客户趋于理性,更关注电站全生命周期内的价值,龙头企业保持溢价增长的稳健策略优势逐步凸显。

  据公开信息统计,仅6月公示中标结果的光伏组件集采规模共计20.9GW,其中中煤集团、国家能源集团、中国华电、中国电建、三峡集团等央国企定标规模为17.6GW。在已明确各厂商中标规模的项目中,隆基中标5.79GW,占当月中标规模的28%,以绝对优势领跑。

  纵观1-6月,光伏组件累计招标规模114.2GW,同比增长25.2%。公示的各厂商中标规模共64.8GW,隆基、晶科、通威累计组件中标量位居前三,合计占比达46%。隆基中标规模独超10GW,依然雄踞首位,发展势头强劲的通威首次超越晶澳、天合,排名第三。

  稳健穿越周期 行业寻求永续生存法则

  即便历经一番价格动荡,市场规模依然向少数优质企业集聚,这使得所有企业不得不考虑如何稳健穿越周期。当低价竞争不再奏效的时候,龙头企业早已在产品品质、财务健康、端到端的交付能力、项目全生命周期的服务等多方面谋篇布局。

  价值评价的首要因素莫过于健康的财务状况。据同花顺iFinD数据,2023年一季度,65家A股光伏企业的营收之和同比增长37.33%,净利润之和同比增长69.92%,业绩表现亮眼。但实现营收增长的企业仅有51家,资本持续向优质企业聚集,以此谋求持续生长的新动能。

  长期高强度的研发投入是科研实力长期引领的良性循环指标。据上半年中标规模TOP10企业2022年年报数据所示,企业年研发投入占营收的比例均约为5.44%,而排名TOP5的企业已与第二梯队形成代际差。由于龙头企业具备成本优势、资源优势和整合优势,相较于行业内其它企业更具竞争力。对于技术研发和扩产的强势布局,是龙头企业战略性的判断和对技术领先的自信,亦是龙头企业未来应对产业爆发的交付储备,垂直一体化自供能力达到80%的企业则具有更好的交付保障能力。

  刚刚发布的2023年《财富》中国上市公司500强排行榜,以上半年中标规模占比TOP10的企业为例,相较于2022年的排行榜,排名均伴随赛道热度不断攀升。而近期由新华社、中国品牌建设促进会等单位联合发布的“2023中国品牌价值评价信息”能源化工组的列表中,隆基绿能与多家大型能源企业并驾齐驱,排名第8,品牌强度917,品牌价值614.16亿元,稳居中国光伏行业第一位;同时上榜的还有阿特斯阳光电力,品牌强度874,品牌价值119.36亿元;通威太阳能,品牌强度887,品牌价值25.32亿元。品牌强度的评定是对企业技术、服务、产品等多维度的考核,而该榜单依据品牌价值这一市场化竞争的无形资产,对企业未来发展做出预期判断。

  降本增效是正途亦是征途,市场、政府和企业将在博弈考验中寻找平衡的“奇点”。作为新能源建设的主力军,身兼重任的国央企深知安全可靠的重要性,在关键设备的选型上除了求质,更求稳。在竞争考验下,走得快或许是基于赛道的选择,但走得远凭借的是具备引领性的科研实力、财务状况,产品服务的可靠性、履约能力和成本控制都将成为考验,而这也是龙头企业依然备受青睐的缘由所在。

 

 

 

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